L'Argentina estende il termine di negoziazione del debito di $ 65 miliardi

L'Argentina prolungherà i negoziati su una proposta di ristrutturazione del debito di 65 miliardi di dollari fino al 22 maggio, ha detto il governo lunedì, preparando il terreno per i tesi dell'ultimo minuto mentre il paese sudamericano corre per evitare il default (mancato pagamento di prestiti).

La nuova scadenza, che arriva dopo un taglio iniziale venerdì scorso senza il supporto necessario per un accordo globale, significa che l'offerta scadrà lo stesso giorno in cui l'Argentina può innescare pagamenti di interessi superiori a $ 500 milioni.

Il principale produttore di grano si sta affrettando a rinnovare il debito insostenibile tra una recessione dolorosa, un'alta inflazione e costi di prestito sempre più costosi, poiché le preoccupazioni su un possibile nono default sovrano hanno scosso gli investitori e hanno colpito i prezzi delle obbligazioni.

Finora le negoziazioni sono state complesse, con tre grandi gruppi di creditori che hanno respinto la proposta iniziale e promosso condizioni migliori. Funzionari argentini hanno affermato che il paese non potrebbe pagare di più, nonostante sia aperto alle controproposte.

"Chiaramente, entrambe le parti stanno giocando duro", ha detto Capital Economics in una nota pubblicata lunedì, aggiungendo che i negoziati probabilmente si protrarranno e che i creditori potrebbero affrontare importanti tagli di capelli, in particolare con la crescita globale della pandemia di coronavirus. .

"Il governo sta affrontando crescenti richieste sul mercato azionario mentre la crisi sanitaria continua", ha detto. "Di conseguenza, i tassi di recupero per gli obbligazionisti stranieri di circa il 30% sembrano sempre più probabili".

Gli analisti stimano che l'offerta attuale, che comprende una sospensione di pagamento triennale, un taglio consistente nei pagamenti delle cedole e delle scadenze, posticipata al 2030 e oltre, raggiunge un valore netto attuale di circa il 30-35%.

I detentori della sicurezza affermano che questo deve essere sollevato per ottenere supporto.

Livelli allarmanti

Il ministero dell'Economia argentino ha dichiarato sul giornale ufficiale che ha prorogato il termine per "aumentare la partecipazione" dopo aver fatto il punto sull'offerta attuale. Il governo non ha detto quale sia il livello esatto di sostegno che offre.

"Mentre molti dei nostri obbligazionisti hanno sostenuto l'invito dell'Argentina, altri importanti gruppi di creditori non lo hanno fatto", ha affermato il ministero in una nota, aggiungendo che il governo è rimasto aperto a discutere della via da seguire.

"Tra coloro che hanno respinto l'offerta argentina, alcuni hanno indicato che esistono alternative migliori che possono essere conciliate con gli obiettivi che questo governo ha fissato per se stesso e per il popolo argentino".

L'invito termina il 22 maggio alle 17:2100. Ora di New York (25 GMT). I risultati dell'offerta saranno annunciati intorno al 27 maggio, con una data di regolamento del XNUMX maggio.

Le obbligazioni in questione comprendono clausole di azione collettiva, il che significa che il governo deve raggiungere una soglia di sostegno degli investitori per procedere a una ristrutturazione globale.

Le obbligazioni argentine, che sono fortemente diminuite dalla metà dello scorso anno, stanno già negoziando a livelli difficili, con oltre 25-30 centesimi sul dollaro.

Accettazione minima

Goldman Sachs ha dichiarato in una nota che, senza un accordo, l'Argentina probabilmente fallirebbe il 22 maggio, anche se non escluderà il pagamento se un accordo sembra vicino. La banca d'investimento ha osservato che i segnali indicano che la partecipazione era bassa.

"L'assenza di informazioni ufficiali specifiche suggerisce che il tasso di accettazione iniziale potrebbe essere stato piuttosto basso", ha detto.

Due obbligazionisti internazionali coinvolti nelle negoziazioni hanno affermato che il livello di accettazione era di poco superiore al 12%. I media argentini hanno riferito che i detentori di debiti locali erano più ricettivi, il che secondo loro ha portato il livello totale a circa il 20%.

Il ministro argentino e ministro dell'economia Martin Guzman ha rifiutato di commentare il livello di accettazione.

La più grande provincia del paese, Buenos Aires, sta affrontando una crisi del debito a sé stante, con un'offerta ai possessori di titoli di diritto estero di ristrutturare circa $ 7 miliardi di debito che scadrà più tardi lunedì.

Un folto gruppo di creditori ha già respinto la proposta della provincia, che lunedì affronterà anche i pagamenti delle obbligazioni, che, se persi, potrebbero innescare un default da parte del governo locale.

Siobhan Morden, di Amherst Pierpont, ha affermato che i colloqui a Buenos Aires potrebbero dare un'idea di come saranno i negoziati nazionali.

"La scadenza fissa per oggi nella provincia di Buenos Aires fornirà un importante indicatore per il sovrano, poiché i due crediti sono in linea con la sua strategia politica", ha detto.

Fonte: Reuters // Crediti immagine: REUTERS / Agustin Marcarian

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